Les actions trébuchent dans une humeur nerveuse avant l’inflation américaine

SINGAPOUR, 10 mai (Reuters) – Les actions avaient du mal à progresser en Asie et le dollar était ferme mercredi avant les données sur les prix à la consommation aux États-Unis qui pourraient nuire aux espoirs de baisse des taux d’intérêt si l’inflation ne baisse pas beaucoup.

L’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) avait chuté mardi et reculé de 0,4% supplémentaire mercredi. Le Nikkei japonais (.N225) a chuté de 0,3 %.

Les contrats à terme S&P 500 sont restés stables et les contrats à terme européens ont augmenté de 0,1 %. Un dollar américain ferme a ramené l’euro sous 1,10 $ à 1,0968 $.

Les données d’avril sur les prix à la consommation aux États-Unis sont attendues à 12h30 GMT et les économistes s’attendent à ce que l’IPC global se maintienne à 5% par an et que l’IPC de base se modère très légèrement à 5,5%, même si tout ce qui est plus collant pourrait confondre les paris, les taux d’intérêt vont baisser.

“C’est ce qui serait supprimé si les chiffres de l’IPC étaient plus élevés”, a déclaré l’économiste d’ING Rob Carnell.

“Cela ne semble pas particulièrement judicieux si l’inflation baisse à un rythme trop lent et cela pourrait également se traduire par une hausse des rendements du Trésor à long terme.”

Les contrats à terme sur taux d’intérêt impliquent environ 60% de chances que la Réserve fédérale réduise ses taux en septembre, selon l’outil CME FedWatch.

Les bons du Trésor sont restés globalement stables, l’approche du plafond de la dette américaine alimentant la demande d’actifs sûrs, y compris les obligations, d’une part, tout en éloignant les investisseurs des bons du Trésor arrivant à échéance début juin.

Le président Joe Biden et les principaux législateurs n’ont pas réussi à sortir de l’impasse sur le relèvement du plafond de la dette américaine de 31,4 billions de dollars, mais ont promis de se revoir avant juin, lorsque le Trésor prévoit qu’il commencera à avoir du mal à respecter ses obligations.

Rendements de référence à 10 ans maintenus à 3,517 % en Asie. Les rendements à deux ans étaient de 4,049 %.

VEILLE IPC

Les faibles chiffres des importations chinoises pour avril ont maintenu les actions chinoises et hongkongaises à la baisse pour une deuxième session consécutive, alors que les investisseurs craignent que le rebond de la réouverture ne se transforme en une reprise inégale.

Le Hang Seng (.HSI) de Hong Kong a chuté de 0,5 %. Le Shanghai Composite (.SSEC) a chuté de 1,3 % et le yuan est tombé à un creux de deux semaines.

Une répression apparente contre les entreprises de diligence raisonnable perturbe le secteur et inquiète les investisseurs. Reuters a rapporté que CICC Capital, une unité de la principale banque d’investissement chinoise China International Capital Corp (3908.HK) a cessé d’utiliser le cabinet de conseil Capvision.

Les marchés des changes ont fait du surplace tandis que les marchés pesaient la rhétorique des décideurs politiques contre la conviction des commerçants que les taux d’intérêt américains et le dollar devraient baisser.

L’indice de volatilité G7 FX de JP Morgan s’est établi à un plus bas en un an (.JPMVXYG7).

Isabel Schnabel, membre du conseil d’administration de la Banque centrale européenne, a déclaré mardi que les attentes de baisse des taux étaient mal placées, mais cela n’a pas beaucoup stimulé l’euro, car les commerçants ont hésité à vendre des dollars trop fort avant les données de l’IPC.

La monnaie commune a été épinglée en dessous de 1,10 $ mercredi. Le dollar était également ferme à 135,34 yens et a légèrement augmenté par rapport aux récents plus bas de l’aussie, du kiwi et de la livre sterling.

“Le dollar pourrait recevoir un coup de pouce temporaire après l’IPC”, a déclaré Joe Capurso, stratège de la Commonwealth Bank of Australia.

“Mais le drame du plafond de la dette et l’accent mis par les acteurs du marché sur les baisses de taux ne changeront probablement pas beaucoup par rapport à un rapport sur l’IPC. Il faudra peut-être un résultat solide … pour faire grimper le dollar de manière significative.”

Les bénéfices de Softbank (9434.T), Panasonic (6752.T) et d’une poignée de maisons de commerce géantes du Japon sont attendus après la clôture du marché à Tokyo mercredi.

Les contrats à terme sur le Brent ont oscillé à 76,90 $ le baril. L’or commence à s’installer au-dessus de 2 000 dollars l’once, tandis que le bitcoin se stabilise à 27 732 dollars.

Montage par Simon Cameron-Moore

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