Les actions européennes sont provisoires alors que les négociations sur la dette américaine persistent

SYDNEY, 22 mai (Reuters) – Les actions européennes ont pris un départ prudent lundi alors que les contrats à terme de Wall Street se débattaient, les commerçants étant laissés sur les nerfs alors que les négociations sur le plafond de la dette américaine approchaient du moment critique après avoir calé la semaine dernière.

Le président américain Joe Biden et le président républicain de la Chambre, Kevin McCarthy, se réuniront lundi pour discuter du plafond de la dette, moins de deux semaines avant la date limite du 1er juin, après laquelle le Trésor s’attend à ce que le gouvernement fédéral ait du mal à payer ses dettes.

Un échec à relever le plafond de la dette déclencherait un défaut, provoquant probablement le chaos sur les marchés financiers et une flambée des taux d’intérêt.

L’indice MSCI All-World (.MIWD00000PUS) a augmenté de 0,12% sur la journée, tandis que le STOXX 600 européen <.STOXX > a chuté de 0,03 %. Le FTSE 100 de Londres (.FTSE) a gagné 0,19 %.

Les contrats à terme sur indices boursiers américains ont également brossé un tableau mitigé, les contrats à terme sur le S&P 500 chutant de 0,15 % tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq ont augmenté de 0,03 %.

“Nous pensons que les problèmes de plafond de la dette aux États-Unis resteront de courte durée. Il existe certainement des risques d’une plus grande volatilité financière”, a déclaré l’économiste en chef de HSBC pour l’Asie, Frederic Neumann, lors d’un webinaire lundi.

“Si cela est plus long que prévu, cela déprimerait probablement la croissance américaine … mais ce n’est pas notre cas de base pour le moment, car nous pensons que nous trouverons une solution soit juste avant la date limite, soit juste après la date limite.”

Les actions européennes ont prolongé une partie des gains de leurs homologues asiatiques, qui ont augmenté grâce à un rallye des actions de puces régionales après que la Chine a interdit dimanche à la société américaine Micron de vendre des puces mémoire aux principales industries nationales pour des raisons de sécurité.

L’interdiction a aidé les actions des rivaux de Micron en Chine et ailleurs, qui devraient en bénéficier car les entreprises du continent recherchent des produits de mémoire auprès d’autres sources.

Cependant, la nervosité du marché au sujet des pourparlers sur le plafond de la dette américaine a donné le ton.

“Dans l’art de la corde raide, il semble que pour obtenir un accord, nous devons voir une plus grande volatilité du marché”, a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone.

Jonathan Pingle, économiste en chef américain chez UBS, considère que le yen japonais et l’or sont les mieux placés pour bénéficier d’un défaut américain.

“Seule une impasse d’un mois après la date X est susceptible de provoquer un resserrement des conditions de financement suffisamment prononcé pour entraîner une forte reprise du dollar”, a déclaré Pingle.

Vendredi, des informations selon lesquelles les négociations sur le plafond de la dette avaient atteint une impasse ont ébranlé les marchés alors même que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que les taux d’intérêt américains n’auraient peut-être pas besoin d’augmenter autant compte tenu du resserrement des conditions de crédit résultant de la crise bancaire.

Les contrats à terme évaluent près de 90% de chances que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa prochaine réunion en juin, et un total de près de 50 points de base de réductions d’ici la fin de l’année.

Cela a fait chuter le dollar d’un sommet de deux mois face à un panier de pairs majeurs, bien que l’indice ait trouvé un certain soutien grâce aux offres refuges et ait augmenté de 0,15 % pour la dernière fois à 103,19.

Pendant ce temps, les actions des banques régionales américaines ont chuté vendredi, alors que la secrétaire au Trésor Janet Yellen aurait averti que davantage de fusions pourraient être nécessaires après une série de faillites bancaires.

En Asie, la Chine a maintenu ses taux directeurs inchangés lundi alors même qu’une reprise économique a déçu. Les commerçants digèrent également les implications de l’approche “réduire les risques, pas découpler” du Groupe des Sept vis-à-vis de la Chine et des chaînes d’approvisionnement signalées lors du sommet du groupe dimanche.

Pékin a convoqué l’ambassadeur du Japon pour qu’il enregistre des protestations contre “le battage médiatique autour des questions liées à la Chine” lors du sommet.

La Fed publiera mercredi le procès-verbal de sa réunion de mai, tandis que les données sur l’inflation des dépenses de consommation personnelle aux États-Unis doivent être publiées vendredi.

Sur le marché des bons du Trésor, les problèmes de plafond de la dette ont créé d’importantes distorsions dans la partie courte de la courbe des rendements, car les investisseurs évitent les factures qui arrivent à échéance lorsque le Trésor risque de manquer de fonds.

Le rendement du bon du Trésor à un mois a bondi de 15 points de base à 5,6677 % lundi.

Les rendements à deux ans se sont établis pour la dernière fois à 4,2429 %, s’éloignant d’un récent sommet de deux mois, tandis que le rendement à 10 ans a également chuté à 3,6574 %.

Les prix du pétrole ont pris un coup. Les contrats à terme sur le brut américain ont baissé de 1,2 % à 70,68 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le Brent ont également chuté de plus de 1 % à 74,77 $ le baril.

Les prix de l’or sont restés pratiquement inchangés à 1 974,60 $ l’once.

Reportage de Stella Qiu. Montage par Sam Holmes

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